朋友圈再现“顶流”丘栋荣“小作文”？官方版真相来了！

来源：中证报

近日，朋友圈里再现中庚基金丘栋荣的“小作文”，记者通过采访中庚基金，获悉了这位“顶流”基金经理内部路演的独家最新观点。

丘栋荣表示，未来会把盈利的弹性或者成长性放在非常靠前的位置。

在传统的价值型公司中，丘栋荣表示，最看好的是资源能源类的公司。“我最看好且配的最多的是基本金属，它的盈利可能性和弹性是比较大的。最核心的原因有三个方面：第一方面是需求的回升；第二方面是供给端要有明显的约束、瓶颈或者收缩；第三方面是能够找到显而易见的优质龙头公司。而满足以上条件最典型的是基本金属里的电解铝、锌、铜等。”

第二类公司是石油、油运。虽然中国不是石油需求和消费最主要的市场，但中国的需求回升对它的边际影响是比较明显的。

第三类公司是煤炭。丘栋荣表示，从供需关系上看，今年短期的供需关系仍然是有支持的，在经过大幅政策干预导致的价格双轨制下，市场化的这部分供给可能比想象中要少很多。

丘栋荣还提到了地产方面的投资机会。“我们关注到土地的出让投资以及地产公司的推盘潜力是有明显下降的，库存消化完之后，很多区域可能会没有充足的供应，而剩下的那些具备竞争优势甚至还有扩张能力的公司会比较受益。”

关于成长性行业方面，丘栋荣提到了医药和计算机。“医药行业短期需求在疫情后有非常明显的恢复，其次供给端在医保谈判之后，很多领域很多品种的供给端反而有所收缩，剩下来的那些企业可能是受益的。而计算机方面，我更关注疫情之后的短周期恢复，包括新的订单、新的开工施工以及成本下降带来的盈利增长弹性。”

编辑：王朱莹王奕斐